إفريقيا - إسرائيل تتعامل مع إغلاق السندات - عرض news1
بعد 18 شهرًا من المفاوضات بين إفريقيا وحملة سندات إفريقيا للاستثمار و موتي بن موشيه ، يجري ...
معلومات الكاتب
الكاتب : Aya Hassan
بعد 18 شهرًا من المفاوضات بين إفريقيا وحملة سندات إفريقيا للاستثمار و موتي بن موشيه ، يجري إبرام صفقة للسيطرة على وحدة الشركة الأفريقية للعقارات - مع طرد بن موشي من قبل اثنين من مقدمي عروض اللحظة الأخيرة.
يوم الخميس ، وافق أكثر من 90٪ من حاملي سندات "كاف-فاف" و "كاف زيون" الإسرائيلية على قبول عرض من مجموعة تقودها شركات العقارات "ميجا أور" و "مراكز التسوق الكبرى" لشراء أسهم الوحدة مقابل 86 شيقل (23.81 دولار) لكل منهما ، أو ما مجموعه 1.25 مليار شيكل. تضم المجموعة أيضًا حفنة من صناديق التحوط والمستثمرين من المؤسسات.
لفهم حقيقة إسرائيل والشرق الأوسط - اشترك في صحيفة هآرتس
لا يزال يتعين الموافقة على الصفقة من قبل قاضي محكمة تل أبيب الجزئية إيتان أورينشتاين ، الذي يشرف على خطة إنقاذ مجموعة إفريقيا إسرائيل ، والتي كان يسيطر عليها قطب ليف ليفييف لمدة 22 عامًا قبل أن يتخلى عن السيطرة بدلاً من ضخ رأس مال جديد في شركته مثقلة بثلاثة مليارات شيكل.
إذا وافقت أورينشتاين على الصفقة ، كما هو متوقع ، فستتولى المجموعة السيطرة على إفريقيا التابعة لإفريقيا للعقارات ، وهي أكبر شركة تابعة لإفريقيا ، والتي تقوم بتطوير وتشغيل المكاتب التجارية الصناعية والعقارات السكنية وتبلغ قيمتها السوقية 2.45 مليار شيكل.
يوم الأحد ، أغلقت أسهم Africa Properties على انخفاض بنسبة 1 ٪ في بورصة تل أبيب للأوراق المالية عند 94.83 شيقل.
تعتبر Mega Or and Big Deal في جزء من سوق العقارات تعتبر عالية المخاطر نسبيًا: فبدلاً من شراء العقارات الحالية بتدفق نقدي حالي من الإيجار ، يطورون مشروعات خضراء أكثر تخمينًا.
تُعتبر كلتا الشركتين لاعبين محافظين في أعمال عالية المخاطر ، لكن تمتعت بنمو مذهل في السنوات الأخيرة.
ميغا أور ، التي أسسها تساهي نحمياس ، 48 عامًا ، والتي تأسست قبل 17 عامًا في TASE في عام 2007 ، متخصصة في تطوير المراكز التجارية والمراكز اللوجستية والمباني الصناعية. يتحكم في 37 عقارًا بمساحة 405،000 متر مربع. على مدى السنوات الخمس الماضية ، تضاعفت القيمة السوقية لأربعة أضعاف إلى 1.34 مليار شيقل.
يسيطر يهودا وروني نفتالي ، الشقيقان الإسرائيليان اللذان أمضيا سنوات عديدة في الولايات المتحدة ، على التخصص الكبير في بناء وإدارة مراكز التسوق. تحت قيادة الرئيس التنفيذي إيتان بار زئيف ، توسعت شركة Big بشكل كبير منذ دخولها السوق الأمريكية في السنوات الخمس الماضية.
بلغت قيمة الأصول الكبيرة 9.4 مليار شيقل (2.6 مليار دولار) اعتبارًا من سبتمبر 2018 ، أي ما يقرب من ضعف المستوى قبل خمس سنوات. تضاعفت حقوق المساهمين إلى ما يقرب من 3.3 مليار شيكل.
من بين المستثمرين الآخرين في المجموعة صندوق التحوط Klirmark Capital ، الذي قام بتنظيم المجموعة ، وشركة Noked Capital وشركات التأمين Phoenix و Clal و Harel وبيوت الاستثمار Meitav Dash و Psagot and Mor.
على الرغم من أن Mega Or and Big عملت منذ فترة طويلة معًا من خلال مشروع مشترك خاص ، إلا أن المجموعة ليس لديها اتفاق تحكم بينهما ، مما يعني أنهما يتمتعان بحرية التصرف حسب اختيارهما. وهذا يترك شركة إفريقيا للعقارات دون مساهم مسيطر.
قد يختار المستثمرون الماليون ، الذين يمكنهم بالفعل تحقيق ربح من الصفقة منذ أن اشتروا أسهم إفريقيا بسعر مخفض لسعر السوق ، الخروج.
وافقت المجموعة على شراء Africa Properties دون بذل العناية الواجبة ، كما هو الحال عادة في صفقات معقدة ومكلفة مثل هذا. ولكن تمشيا مع نظرتهم المحافظة ، فقد اعتبروا أن الجانب السلبي خطر الحد الأدنى.
تقدر الصفقة إفريقيا للعقارات بقيمة 2.45 مليار شيكل ، أي أقل بمليار من حقوق المساهمين. وبالتالي ، حتى لو انتهى الأمر بتدوين قيمة بعض أصولها بعدة مئات ملايين شيكل ، كما هو الحال على الأرجح بالنسبة لممتلكاتها الأوروبية ، فإنهم واثقون من أن عملية الاستحواذ ستظل مربحة ، حسبما ذكرت المصادر.
يقال إن شركتي Mega Or's Nahamias و Big's Naftali لديهما ثقة كبيرة في المدير التنفيذي لأفريقيا للعقارات ، آفي برزيلاي ، الذي يعمل مع الشركة منذ عام 2001. ووضعت كل من الشركتين 300 مليون شيقل نقدًا للشركة. حصة من الصفقة.
أما بالنسبة لبقية إفريقيا إسرائيل ، فهناك 5 ٪ أخرى من خصائص إفريقيا التي لا تزال الشركة تمتلكها والتي ربما لا تزال تباع إلى مجموعة Mega Or-Big. لكن الأصول الرئيسية التي لم يتم بيعها بعد هي حصتها في الشركة التي تشغل طريق حصيلة Route 6 و Africa Residences ، باني المنازل 74٪ الذي تسيطر عليه وحدة البناء Dania Cebus في Africa Israel.
في الماضي كان هناك اهتمام بشراء Africa Residences ، ولكن القضايا التنظيمية ستجعل إكمال أي صفقة معقدة للغاية.
Source link
