تقترح الأرجنتين على البلدان المتقدمة النمو أن تستثمر في دين البلدان المقترضة في صندوق النقد الدولي. news1

معلومات الكاتب

الكاتب : Aya Hassan

اقترح محافظ البنك المركزي الأرجنتيني لويس كابوتو أن البنوك المركزية في الدول المتقدمة تستثمر نسبة محددة من ديون المقترضين من صندوق النقد الدولي.
قال المسؤول إنه تحدث عن هذا الاقتراح مع محافظ البنك المركزي الأوروبي ورئيس بنك التسويات العالمية.

أسوأ أزمة عملة
"تقدم الأرجنتين ، التي تعيش أسوأ أزمة عملة منذ 17 عامًا ، إلى الدول المتقدمة من خلال هذا الاقتراح لشراء الديون السيادية للأسواق الناشئة" ، كما تقول بلومبرج.
في بلدان أخرى ، تعاني الأرجنتين من الأزمة في أسواق الأسواق الناشئة التي أثارها رفع سعر الفائدة في البنك المركزي الأمريكي ، الأمر الذي عزز موقف الدولار مقابل عملات هذه الأسواق ، وكذلك الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سياسة إطلاق حرب تجارية للحد من العجز التجاري لبلده مثل تركيا.

التعهد الرئاسي
مع انتخابه في عام 2015 كرئيس للأرجنتين ، تعهد ماوريسيو ماكري بدعم الاقتصاد حتى يتمكن البلد مرة أخرى من بيع السندات الحكومية للمستثمرين بعد سنوات من التوقف. كانت البلاد قد رفعت السندات مرة أخرى في عام 2016 وقدمت ماكري القصة للمستثمرين الأجانب. شهدت الآونة الأخيرة تدهورًا في الوضع ، حيث خسرت أكثر من نصف قيمتها هذا العام وتصنف بأنها أسوأ عملة أداء في العالم بحلول عام 2018.
رفع البنك المركزي الأرجنتيني مؤخرًا مع انهيار العملة ، وهو سعر الفائدة الرئيسي إلى 60 في المائة للحد من التضخم.
تقول بلومبرج إن البيانات المالية للاحتياطي الفيدرالي لا تظهر أي دين خارجي ، مما يجعل اقتراح الأرجنتين بمثابة مبدأ استثماري جديد للبنوك المركزية الكبرى.

التمويل الحكومي لعام 2019 أكثر من كاف
حاول كابوتو طمأنة الأسواق مؤخرًا بالقول إن تمويل الحكومة الأرجنتينية لعام 2019 هو أكثر من كاف ، وأن العائدات المرتفعة على الديون السيادية للبلاد هي " مبالغ فيها ".
دفعت التعليقات البيزو للارتداد من خسائره الأولية يوم الجمعة لإنهاء الجلسة الأرجنتينية على مكاسب أكثر من 1 في المئة.
أغلق البيزو اليوم مرتفعًا 1.37٪ عند 36.98 مقابل الدولار الأمريكي ، مواصلاً مكاسبه في ثلاث جلسات إلى 5.5٪.
سجل البيزو خسارة بنسبة 16٪ الأسبوع الماضي على الرغم من إعلان الرئيس ماكري أن الأرجنتين طلبت من صندوق النقد الدولي تسريع صرف الأموال من اتفاقية قرض لتهدئة المخاوف بشأن قدرتها على الاستمرار في الوفاء بديونها.

تفاؤل السوق
أظهرت الأسواق تفاؤلاً بعد أن قال صندوق النقد الدولي يوم الخميس "إنه يهدف إلى استكمال المحادثات في واشنطن لتعزيز اتفاقها مع الأرجنتين في أقرب وقت ممكن".
قال وزير الاقتصاد الأرجنتيني يوم الأربعاء إنه واثق من التوصل إلى اتفاق جديد مع صندوق النقد الدولي لتأمين دفعات مبكرة من قرض بقيمة 50 مليار دولار تمت الموافقة عليه في يونيو.
المتحدث باسم صندوق النقد الدولي جيري ريس قال الخميس ان الجانبين قد حققت تقدما في المحادثات وتأمل في التوصل إلى اتفاق في أقرب فرصة.

دعم الولايات المتحدة
أيدت الولايات المتحدة المفاوضات ، حيث أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء عن دعمه القوي لمحاولات الأرجنتين لكسب دعم متجدد من صندوق النقد الدولي.
"أنا أعيد التأكيد على الدعم القوي من الولايات المتحدة للأرجنتين خلال هذه الفترة الصعبة ،" نقلت الصحيفة عن ترامب قوله في البيت الأبيض. وقال ترامب إن "الأرجنتين لطالما كانت شريكا استراتيجيا للولايات المتحدة وحليفا رئيسيا خارج الناتو." "الرئيس مكاري يقوم بعمل ممتاز في التعامل مع هذا الوضع الاقتصادي والمالي الصعب".
"لدي ثقة في قيادة الرئيس ماكري ، وأنا أشجع بقوة وأؤيد مشاركته مع صندوق النقد الدولي لتعزيز السياسات النقدية والمالية للأرجنتين لمواجهة التحديات الاقتصادية الحالية في البلاد". وأعلنت الأرجنتين عن إجراءات تقشف إضافية أعلن عنها يوم الاثنين الماضي لإقناع صندوق النقد الدولي بتسريع دفعات القروض. وقالت الحكومة في الآونة الأخيرة إنها تخطط لخفض العجز الأولي في الميزانية العامة إلى صفر في عام 2019 بدلاً من 1.3 في المائة المستهدف من قبل.

] قرض متوقع من "صندوق النقد الدولي"
قال أحد خبراء سوق الأسهم البارزين ، محمد العريان ، في مقال له مع وكالة بلومبيرج أن الأرجنتين قد تحتاج إلى قرض أكبر من المبلغ المقدم حالياً من قبل النقد الدولي الأموال.
وأشار إلى أن العملة الأرجنتينية قد تدهورت أكثر في الأسابيع الأخيرة ، على الرغم من استجابة سياسات الدولة للأزمة المستمرة وموافقة الصندوق على إقراض البلاد. من المرجح أن يزداد التباطؤ الاقتصادي في الأرجنتين ، وسوف يرتفع التضخم ، وسوف تتصاعد التوترات لخدمة الديون. سيتعرض القطاع المصرفي لضغط أكبر وسيزداد خطر هجرة رأس المال.
وأشار إلى أن الأسواق استجابت بشكل سلبي لحزمة التقشف في الأرجنتين يوم الاثنين ، والتي قد تكون جزئيا بسبب مخاوف السوق بشأن سياسات التقشف المفرطة والإصلاحات الهيكلية غير الفعالة في خدمة أهداف النمو. ويمكن أن تضر التدابير الأخيرة الشركات المحلية مع تباطؤ الطلب ، مما يزيد من إضعاف تأثير أزمة العملة على ارتفاع رأس المال وخدمة الديون. قد تؤدي عودة الضرائب على التصدير إلى الحد من قدرة البلاد على توليد العملة الصعبة التي تحتاجها لسد فجوة التمويل الأجنبي في وقت صعب للظروف المالية العالمية للأسواق الناشئة. ستؤثر إجراءات التقشف أيضًا على شعبية Macro.

الإصلاحات الهيكلية
"إن أفضل طريقة ، من الناحية النظرية ، للتعامل مع الوضع الحالي في الأرجنتين هو زيادة حجم صندوق المساعدات المالية في مقابل إجراء المزيد من الإصلاحات الهيكلية" ، قال العريان. ولكن مع الأخذ في الاعتبار أن الصندوق يعمل مع تراث معقد لتاريخ علاقاته مع الأرجنتين. وما زالت المؤسسة الدولية موصومة بمأزق الأرجنتين عام 2001 ، الذي سبقه جولات من الديون المتزايدة لتشجيع سياسات سيئة التصميم وغير مستدامة. لا تزال أعمال الصندوق ونواياه موضع شك في الأرجنتين حتى يومنا هذا.
تآكل الثقة في صندوق النقد الدولي بعد تجربته مع اليونان ، حيث كانت خطة الإنقاذ الخاصة بها متحيزة لضغط الطلب المحلي ولم تعمل بكفاءة لصالح تخفيف الدين الخارجي والنمو.